光伏企業(yè)上半年業(yè)績(jī)“遇冷”。
記者梳理多家光伏上市公司2024年半年度報(bào)告發(fā)現(xiàn),僅約六成企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利。其中,硅料、硅片環(huán)節(jié)企業(yè)承壓嚴(yán)重,普遍虧損;多數(shù)電池片、組件環(huán)節(jié)企業(yè)雖營(yíng)收、凈利潤(rùn)同比下滑,但仍實(shí)現(xiàn)盈利;逆變器企業(yè)逆勢(shì)而上,實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
“目前,產(chǎn)業(yè)鏈虧損和產(chǎn)品同質(zhì)化成普遍現(xiàn)象。如果大家都掌握相同的技術(shù),單靠規(guī)模很難提高企業(yè)利潤(rùn)。我們認(rèn)為差異化且能夠給客戶帶來價(jià)值的領(lǐng)先產(chǎn)品才能提高利潤(rùn),未來行業(yè)的分化仍會(huì)持續(xù)。”隆基綠能董事長(zhǎng)鐘寶申指出。
價(jià)格戰(zhàn)加劇,上游光伏制造承壓嚴(yán)重
光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈主要分為硅料、硅片、電池片和組件四個(gè)環(huán)節(jié)。2024年上半年,光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價(jià)格下行,從硅料到組件,光伏企業(yè)在受到波及的同時(shí),盈利水平也出現(xiàn)了分化。
上游硅料、硅片企業(yè)承壓嚴(yán)重,普遍虧損。大全能源首當(dāng)其沖,在產(chǎn)銷量保持增長(zhǎng)的情況下,上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損6.70億元,同比下滑超過115%,這也是其自2021年上市以來首次出現(xiàn)虧損。TCL中環(huán)同樣交出歷史最差半年報(bào),歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損30.64億元,同比下降167.53%。通威股份歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損高達(dá)31.29億元,同比下降123.58%。
對(duì)于虧損的原因,通威股份表示,新能源產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展在近年吸引了大量社會(huì)新增投資,相關(guān)產(chǎn)能逐步釋放,供給端快速集中增長(zhǎng)導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,公司所處的光伏行業(yè)主要產(chǎn)品價(jià)格自2023年下半年開始同比大幅下降,企業(yè)盈利階段性承壓。
TCL中環(huán)同樣在業(yè)績(jī)虧損的原因中提到行業(yè)供需失衡加劇,其新能源材料業(yè)務(wù)板塊進(jìn)入非理性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)。
“多晶硅行業(yè)從今年開始已經(jīng)進(jìn)入淘汰賽?!眳f(xié)鑫科技聯(lián)席CEO蘭天石在公司2024年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上稱,今年第一季度企業(yè)的排產(chǎn)還相對(duì)較高,但是進(jìn)入二季度,尤其是4月下旬以后,硅料的售價(jià)大幅下跌,平均售價(jià)跌破4萬元/噸。“預(yù)估到2025年第一季度以后,硅料價(jià)格可能會(huì)有所回升?!碧m天石預(yù)測(cè)。
而在下游電池、組件領(lǐng)域,企業(yè)的整體表現(xiàn)較上游而言稍好一些。晶科能源、天合光能等組件企業(yè),上半年業(yè)績(jī)雖不及去年同期,但仍保持盈利。
晶科能源上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入472.51億元,同比減少11.88%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)12億元,同比減少68.77%;天合光能1-6月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入429.68億元,同比下降12.99%,歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5.26億元,同比下降85.14%。
而去年上半年最掙錢的光伏企業(yè)之一——隆基綠能,卻陷入大幅虧損,上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損超過50億元,去年同期該公司凈利潤(rùn)約為92億元。
“行業(yè)供需錯(cuò)配形勢(shì)加劇,產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)下行,海外貿(mào)易壁壘持續(xù)加碼,技術(shù)迭代加速演進(jìn),給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來了前所未有的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)?!甭』G能在半年度報(bào)告中表示。
專家指出,不合理的低價(jià)既不利于光伏行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展,對(duì)于下游電站業(yè)主來說也不利于保證產(chǎn)品質(zhì)量和交付。上游光伏制造企業(yè)應(yīng)杜絕惡性競(jìng)爭(zhēng),堅(jiān)持長(zhǎng)期主義;同時(shí)業(yè)內(nèi)也要進(jìn)一步優(yōu)化完善下游光伏電站電價(jià)政策,使上游制造端降本增效帶來的紅利真正受益于下游應(yīng)用端。
儲(chǔ)能業(yè)務(wù)推動(dòng),下游逆變器最賺錢
不過,在行業(yè)低迷之際,仍有部分企業(yè)逆勢(shì)而上,實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
2024年上半年部分光伏企業(yè)業(yè)績(jī)情況
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陽光電源上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng),其中營(yíng)業(yè)收入310.2億元,同比增長(zhǎng)8.38%;歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)49.59億元,同比增長(zhǎng)13.90%,成為上半年光伏行業(yè)最賺錢的企業(yè);錦浪科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約33.55億元,同比增長(zhǎng)3.20%;上能電氣歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)近20%。
值得一提的是,上述企業(yè)均為逆變器企業(yè),“亮眼”表現(xiàn)主要得益于儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的推動(dòng),特別是海外儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。
陽光電源在報(bào)告中稱,上半年,其儲(chǔ)能系統(tǒng)營(yíng)業(yè)收入約78.16億元,毛利率高達(dá)40.1%;儲(chǔ)能項(xiàng)目加速落地,與Algihaz簽約了7.8GWh中東最大儲(chǔ)能項(xiàng)目,與Atlas簽約了880MWh拉美最大獨(dú)立儲(chǔ)能電站,與Engie簽約800MWh歐洲最大儲(chǔ)能電站之一,與SSE簽約320MW/640MWh 英國最大電池儲(chǔ)能項(xiàng)目并接入英國最高電壓等級(jí)電網(wǎng),助力中海油打造全球首個(gè)海上構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能電站。
錦浪科技也將業(yè)績(jī)回暖歸因?yàn)閮?chǔ)能逆變器接單量的持續(xù)向好?!?024 年第一季度逆變器業(yè)務(wù)中內(nèi)銷占比較高,致使綜合毛利率較低,影響利潤(rùn)表現(xiàn)。2024 年第二季度海外并網(wǎng)和儲(chǔ)能逆變器的接單量持續(xù)向好,海外出貨占比提升。隨著公司產(chǎn)能的提升及供應(yīng)鏈的改善,產(chǎn)品出貨量增長(zhǎng),公司逆變器業(yè)務(wù)盈利提升,驅(qū)動(dòng) 2024 年第二季度公司業(yè)績(jī)回暖。”錦浪科技表示。
中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟最新數(shù)據(jù)顯示,2024年上半年,我國儲(chǔ)能企業(yè)在全球范圍內(nèi)簽約訂單規(guī)模超過80GWh(不含招投標(biāo)訂單);海外訂單簽約規(guī)模超過50GWh,主要市場(chǎng)來自美洲、歐洲、大洋洲、非洲、東南亞、中東等地。
業(yè)內(nèi)專家分析表示,相較光伏制造其他環(huán)節(jié),逆變器環(huán)節(jié)在價(jià)格方面的競(jìng)爭(zhēng)較為平和,可維持較高的利潤(rùn)率,業(yè)績(jī)表現(xiàn)更多受到“量”和訂單節(jié)奏的影響,因此業(yè)績(jī)波動(dòng)并不劇烈。同時(shí),隨著新能源發(fā)電量占比快速提升和儲(chǔ)能成本大幅下降,儲(chǔ)能需求快速爆發(fā),儲(chǔ)能變流器不僅能夠推動(dòng)逆變器企業(yè)收入增長(zhǎng),其在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中的占比提高還將明顯提升企業(yè)毛利率和單位毛利。儲(chǔ)能已成為逆變器企業(yè)的第二增長(zhǎng)曲線。
杜絕同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng),迎接行業(yè)“平穩(wěn)增長(zhǎng)期”
集體承壓之下,企業(yè)如何維持競(jìng)爭(zhēng)力,率先走出低谷?業(yè)內(nèi)專家給出一致答案:持續(xù)創(chuàng)新、降本增效,以質(zhì)量為先走出差異化發(fā)展道路。
“目前,產(chǎn)業(yè)鏈虧損和產(chǎn)品同質(zhì)化成普遍現(xiàn)象。如果大家都掌握相同的技術(shù),單靠規(guī)模很難提高企業(yè)利潤(rùn)。我們認(rèn)為差異化且能夠給客戶帶來價(jià)值的領(lǐng)先產(chǎn)品才能提高利潤(rùn),未來行業(yè)的分化仍會(huì)持續(xù)。”鐘寶申指出。
當(dāng)前,國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)正處于p型技術(shù)向n型技術(shù)快速迭代階段。目前主流n型電池有TOPCon、異質(zhì)結(jié)(HJT)、BC技術(shù)等。在電池技術(shù)的選擇中,隆基綠能“拋棄”主流TOPCon技術(shù),差異化布局BC技術(shù)。據(jù)了解,BC電池正面沒有柵線,更加美觀,在分布式光伏上的優(yōu)勢(shì)更為突出。
鐘寶申介紹,隨著生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)、規(guī)模的提升,BC還有很大的降本空間,相信未來兩年內(nèi),BC電池可以和TOPCon電池成本接近。
協(xié)鑫科技也在積極加碼創(chuàng)新?!爱?dāng)前光伏市場(chǎng)下行的背景下,公司仍然沒有減少對(duì)于研發(fā)的投入。”蘭天石介紹,今年上半年,協(xié)鑫科技投入7.18億元用于研發(fā),申請(qǐng)專利累計(jì)1398件,授權(quán)1067件?!肮具B續(xù)三年鞏固在顆粒硅技術(shù)方面的護(hù)城河,保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和關(guān)鍵核心設(shè)備?!?/p>
協(xié)鑫科技財(cái)報(bào)顯示,上半年,協(xié)鑫科技顆粒硅質(zhì)量躍升新能級(jí),品控標(biāo)準(zhǔn)在電子級(jí)水平基礎(chǔ)上再次收嚴(yán),N型(901A及以上)比例超96%,拉晶端應(yīng)用單產(chǎn)大幅提高,所有頭部客戶進(jìn)入純投階段。此外,顆粒硅成本再創(chuàng)新低,產(chǎn)線系統(tǒng)優(yōu)化工程帶來硅耗、能耗、生產(chǎn)效率顯著進(jìn)步,顆粒硅現(xiàn)金成本預(yù)測(cè)將降低到30元/kg以下。
數(shù)字化與智能化同樣是破局關(guān)鍵。晶科能源副總裁錢晶告訴記者,通過智能系統(tǒng)聯(lián)動(dòng)生產(chǎn)線、自動(dòng)化運(yùn)輸和智能立體倉庫,公司在上半年顯著提升了生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率和成本控制能力。其正在規(guī)劃中的沙特工廠也將成為全球設(shè)備最先進(jìn)、數(shù)字化程度最高的海外工廠之一,進(jìn)一步支持公司在全球市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展。
同時(shí),新興市場(chǎng)成為拉動(dòng)增長(zhǎng)新引擎。隆基綠能已實(shí)現(xiàn)北美區(qū)域出貨順暢通關(guān),美國5GW組件工廠已經(jīng)正式投產(chǎn)。晶科能源在中東市場(chǎng)的占有率已達(dá)到50%,并成功開拓巴基斯坦市場(chǎng),公司組件產(chǎn)品海外市場(chǎng)出貨量占比約65%,海外營(yíng)收占比約71%。協(xié)鑫科技首個(gè)海外FBR顆粒硅項(xiàng)目有望落地阿聯(lián)酋,成為其目前在中國以外,全球最大的多晶硅研發(fā)與制造基地。
談到行業(yè)未來,鐘寶申表示:“回顧光伏過去這些年的發(fā)展,只要效率有了明顯的提升之后,高效的產(chǎn)品推廣一般都不會(huì)有太大壓力。這個(gè)行業(yè)長(zhǎng)坡厚雪,我們認(rèn)為行業(yè)接下來進(jìn)入平穩(wěn)增長(zhǎng)期,年增速在10%~15%之間。”
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